全球營(yíng)收規(guī)模最大的英國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商沃達(dá)豐(Vodafone)出售所持中移動(dòng)(00941.HK)股權(quán)一事，昨天終于塵埃落定。中移動(dòng)有關(guān)發(fā)言人昨天向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》確認(rèn)了上述消息。中移動(dòng)同時(shí)表示，與沃達(dá)豐自2000年以來(lái)在業(yè)務(wù)、技術(shù)等領(lǐng)域開(kāi)展了緊密合作，今后雙方將在這些領(lǐng)域繼續(xù)合作。
2000年至2002年，沃達(dá)豐共投資32.5億美元分兩次購(gòu)買了共計(jì)3.2%的中國(guó)移動(dòng)股份。到目前為止，沃達(dá)豐的投資已經(jīng)獲得了翻倍回報(bào)。
機(jī)構(gòu)接盤(pán)
本報(bào)從參與配售的國(guó)際基金人士處獲悉，有關(guān)配售活動(dòng)在北京時(shí)間前天晚間已經(jīng)在紐約市場(chǎng)基本敲定，不少交易在昨天香港股票市場(chǎng)上以交叉盤(pán)方式完成。
據(jù)悉，此次沃達(dá)豐將全數(shù)拋出所持中移動(dòng)股份，總數(shù)約6.42億股，占中移動(dòng)股份的3.2%，配售價(jià)介乎79.2港元至80港元，較中移動(dòng)前天在香港的收盤(pán)價(jià)82港元有小幅折讓，幅度約為2.4%至3.4%。預(yù)計(jì)總集資額可能接近66億美元，所有股份將面對(duì)全球機(jī)構(gòu)投資者予以配售。
業(yè)內(nèi)人士稱，此次沃達(dá)豐出售中移動(dòng)股權(quán)據(jù)稱受到機(jī)構(gòu)“熱捧”，有關(guān)股份很快分配完畢。至于配售價(jià)格的不同，主要是由于機(jī)構(gòu)大小不一，認(rèn)購(gòu)數(shù)額也不一樣，因此在獲得的價(jià)格折扣方面也有所差異。
“相關(guān)投行早在數(shù)周前已開(kāi)始與我們機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行接洽�！鄙鲜龌鸾缛耸空f(shuō)。他同時(shí)解釋，這次減持無(wú)關(guān)中移動(dòng)的事，因?yàn)槭俏诌_(dá)豐面臨較大減持壓力�！斑@家公司已經(jīng)五年沒(méi)有派息了�！彼f(shuō)，“國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者對(duì)其管理層相當(dāng)不滿，要求其拋售部分非主營(yíng)業(yè)務(wù)�！�
除持有的中移動(dòng)股份之外，沃達(dá)豐還持有法國(guó)運(yùn)營(yíng)商SFR 44%的股份、美國(guó)運(yùn)營(yíng)商Verizon無(wú)線45%的股份，以及波蘭電信公司Polkomtel 24%的股份。
沃達(dá)豐表示，公司此次拋售中國(guó)移動(dòng)股份獲得資金中的70%將通過(guò)回購(gòu)股票的方式回報(bào)股東，剩余資金將用于償付公司債務(wù)。
沃達(dá)豐首席執(zhí)行官科勞曾表示，對(duì)中移動(dòng)的少數(shù)持股并非必不可少，該公司將把重點(diǎn)轉(zhuǎn)向歐洲、非洲和印度等核心市場(chǎng)。沃達(dá)豐7月曾表示，正在對(duì)少數(shù)持股策略進(jìn)行重新評(píng)估。而中國(guó)移動(dòng)股份是沃達(dá)豐最容易出售的少數(shù)持股之一。中移動(dòng)發(fā)言人只是表示，沃達(dá)豐有權(quán)出售持有的股票。
接近配售活動(dòng)的市場(chǎng)人士透露，這次配售活動(dòng)主要是由高盛牽頭，而瑞銀及摩根士丹利等國(guó)際投行均有份參與。
中移動(dòng)股價(jià)承壓
在易觀國(guó)際分析師看來(lái)，沃達(dá)豐對(duì)中移動(dòng)的持股更多的是一種財(cái)務(wù)投資，雙方合作深度有限，持股與否影響不大。這項(xiàng)出售可能在短期內(nèi)影響中國(guó)移動(dòng)的股價(jià)表現(xiàn)。
昨天，中移動(dòng)在香港市場(chǎng)的股價(jià)表現(xiàn)驗(yàn)證了這一觀點(diǎn)。
受沃達(dá)豐減持影響，昨天中移動(dòng)開(kāi)盤(pán)便跳空下挫4.1%至78.6港元，一舉跌穿了配售價(jià)下限。到收市時(shí)有所回升，最終以78.9港元收盤(pán)，全天成交股數(shù)達(dá)7.433億股，成交金額達(dá)到588.451億港元。昨天，恒指全天下跌312.93點(diǎn)，成交1188億港元，成交額創(chuàng)下一年來(lái)的新高，而其中僅中移動(dòng)便占據(jù)了過(guò)半交易額，更拖累恒指下跌73點(diǎn)，可見(jiàn)沃達(dá)豐減持事件對(duì)大市的影響。
香港的私募股權(quán)投資經(jīng)理薩穆杰對(duì)本報(bào)表示，在當(dāng)前市場(chǎng)低迷的情況下，沃達(dá)豐減持中移動(dòng)對(duì)股市不能算是好事，也不屬于利空，從股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，當(dāng)天中移動(dòng)的表現(xiàn)也只能算作暫時(shí)現(xiàn)象，對(duì)那些機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)甚至是好消息，畢竟有機(jī)構(gòu)承接總比直接沖擊市場(chǎng)要好得多。
參與配售的一位對(duì)沖基金經(jīng)理透露，自己前期積累了大量中移動(dòng)的空倉(cāng)，這次配售對(duì)他們是個(gè)好機(jī)會(huì)，可以大舉補(bǔ)倉(cāng)，又不會(huì)引發(fā)二級(jí)市場(chǎng)波動(dòng)。這位投資多家內(nèi)地通訊類企業(yè)的基金經(jīng)理表示，中移動(dòng)仍然有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，畢竟它是中國(guó)最大的電信運(yùn)營(yíng)商，目前來(lái)看，中國(guó)電信與中國(guó)聯(lián)通都存在各自的問(wèn)題，并沒(méi)有發(fā)揮出3G業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)。
沃達(dá)豐2000年入股中移動(dòng)，當(dāng)年斥資共計(jì)25億美元，購(gòu)入2.5%權(quán)益，每股平均作價(jià)48港元，成為策略性股東。以當(dāng)年中移動(dòng)的規(guī)模及盈利能力而言，首次有中資電信運(yùn)營(yíng)商獲得海外投資者入股，屬利好因素。隨后，沃達(dá)豐又在中移動(dòng)收購(gòu)內(nèi)地8省市資產(chǎn)時(shí)，在2002年再斥資7.5億美元增持中移動(dòng)，每股平均價(jià)為24.72港元，令持股量升至約3.2%。
